多方謀劃合力服務民企——交行舉辦金融服務民營企業(yè)圓桌論壇

　　
　　近日，交通銀行在滬主辦《交銀中國財富景氣指數第52期報告暨金融服務民營企業(yè)論壇》。今年以來有關加強金融服務民營企業(yè)和小微企業(yè)的相關政策陸續(xù)出臺。不斷深化金融供給側結構性改革，找準金融服務重點，加大金融支持力度，著力形成金融服務民營企業(yè)的各方合力，成為社會普遍關注的問題。對此，交通銀行邀請了多位專家,共同探討如何更好服務民營企業(yè)。

　　【交通銀行首席經濟學家連平】：從市場化、多元化、長效化、法制化角度構建民營企業(yè)金融服務體系。

　　有關民營、中小微企業(yè)的融資問題，多年來沒有得到有效的解決。每當經濟出現下行壓力，有關政策適當收緊，就會出現民營經濟和小微融資的問題，說明這是中國經濟迫切需要解決的深層次問題，所以國家也高度重視。

　　現在黨中央、國務院在這個問題上已經有明確的政策要求。這次，相關政策出臺之后，市場上還有另外一種聲音：民營經濟和國有經濟是否是一樣的，制度設計上是否存在歧視民營經濟的情況？答案是沒有。關鍵在于，我國經濟體雖然得到了長期市場化發(fā)展，市場的二元結構問題依然存在，而發(fā)達國家則不存在這一問題。進一步說，民營經濟問題，主要是中小微企業(yè)融資的問題。但在我國，二元結構和中小微企業(yè)融資問題是交織在一起的。毫無疑問，國有、大型的地方企業(yè)和央企在中國現有的體制下，獲取資源的便利以及成本之低顯然民營經濟是無法比較的。

　　銀行業(yè)體系和非銀金融服務體系在服務民營企業(yè)和服務國有企業(yè)上是不一樣的，因為有各種原因。根據銀行的風險評價體系，民營企業(yè)的風險程度較高，這本身是很正常的現象；金融機構為了規(guī)避風險程度，當然要把這一系列的因素考慮進去；相關的中介機構在服務民營和國有企業(yè)上也是不同的。這些差異跟中國現有的所有制二元結構密切相關。在我國，政府資源體量龐大，首先最易獲得的肯定是國有企業(yè)，政府機構與國有企業(yè)打交道既很方便又很安全。這是當下中國的現實。

　　我們提出了一個關于民營經濟金融服務體系的相關思路。在金融服務上和有關中介的金融服務上，如何為民營經濟尤其是中小微企業(yè)構建一個有針對性、比較完整、系統性的支持，來彌補他們在二元結構中存在的不足和困難，使得經濟運行能夠真正體現所謂的競爭中性。"競爭中性"聽起來不錯，但我們要客觀的看到，民營尤其是民營的中小微企業(yè)在獲取政府資源、金融和社會服務等方面存在弱勢。如果沒有合理的政策支持，中小微企業(yè)能競爭得過大型的企業(yè)嗎？當然絕大部分是不大可能的。所以在這個問題上，要客觀，要實事求是，中國這種二元經濟結構的存在是客觀的現實，不要去否認它。只有認識到這一點，才能真正做到"競爭中性"。

　　所謂的金融服務民營經濟體系，應該是涵蓋銀行業(yè)、非銀機構，還有很多的中介機構（包括評級公司、擔保公司、征信公司、保險公司的一系列安排等）有針對性的來加以支持。而這個體系背后的支持、指導、資源投入應該是國家。支持中小微是義不容辭的，但是同時需要有資源投入，需要國家相關的投入以及一些制度性的安排，使得我們長期得不到很好解決的問題，真正走上解決的正軌。在一些主要的發(fā)達國家和比較成熟的市場經濟體系的國家，基本上都是如此。

　　需要構建一個有針對性和系統性的、市場化的、法治化的金融服務民營經濟體系，這樣才可能解決這個問題。我們不可能沒有國有經濟。在中國的制度安排下，有必要認真坐下來，把二元結構當中薄弱、同時對中國經濟發(fā)展具有極其重要支撐的環(huán)節(jié)，也是涉及到我們國家長治久安的重大問題，提供有效的解決辦法。

　　【交通銀行授信管理部副總經理曹瑾】：交通銀行服務民營企業(yè)的舉措。

　　曹瑾表示，民營企業(yè)是銀行非常重要的客戶組成部分，在新的市場環(huán)境下，要把這塊業(yè)務作為機遇，同時控制好風險，有以下幾點舉措：

　　1.穩(wěn)政策預期。國家和監(jiān)管層面出臺了非常多的政策，以消除大家對民營企業(yè)的隱性政策壁壘。銀行也在信貸政策上有非常多的風險關注點，在控制風險上有相應的標準。

　　2.改善銀行內部機制。完善盡職免責辦法，在合規(guī)履職，勤勉盡職的情況下對信貸從業(yè)人員予以減免責。完善績效考核機制，對發(fā)展民營企業(yè)給予正向激勵。完善風控機制，實現可持續(xù)發(fā)展。

　　3.拓寬融資渠道。對以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)來說，傳統信貸的融資還是最主要的方式之一，交行將積極拓展符合企業(yè)特點的產品，如供應鏈融資。在擔保方式方面，交行也在探索更多方式，比如跟政府融資擔保體系合作等，按照信用風險評估，對好企業(yè)逐步提高信用比例。

　　4.騰挪信貸資源。以交行這樣一個體量的銀行來說，大量資源來自于本身的結構調整，也就是通過移位再貸，保障民營企業(yè)和中小企業(yè)的支持比例。

　　5.降成本。銀行可以從很多內生的機制來降低風險成本以及企業(yè)的融資成本。通過內部運營機制的流程優(yōu)化和效率的提高，使得企業(yè)的資金運營效率更高，從而降低融資成本。銀行會借用大數據、新的手段和新的業(yè)務模式服務企業(yè)，更準確的識別企業(yè)風險，風險定價也相應更為合理。

　　【交通銀行普惠金融事業(yè)部高級經理刁紅進】：交通銀行在服務民營企業(yè)方面的獨特產品和服務。

　　解決民營企業(yè)的融資問題，重點要解決小微企業(yè)的融資問題。當前，小微企業(yè)融資難融資貴成為社會焦點，交行在這方面有一些探索。

　　小微企業(yè)范圍很廣，不同部門因為不同用途定義的小微企業(yè)口徑也有不同（比如人行降準的小微企業(yè)口徑、財政降稅的小微企業(yè)口徑等均有所差異）。目前銀保監(jiān)會考核商業(yè)銀行的小微企業(yè)口徑，是指符合國家關于企業(yè)劃型標準，同時單戶授信總額1000萬以下的小微企業(yè)貸款。

　　解決小微企業(yè)融資問題，首先要增加信貸供給。近年來，交行按照單列信貸計劃、單列信貸規(guī)模、單列績效考核、單列財務資源的"四單"要求，不斷增加小微企業(yè)信貸投放，持續(xù)達成"兩個不低于"、"三個不低于"、"兩增兩控"等目標，不僅圓滿完成了各項監(jiān)管考核任務，樹立了交行作為負責人的國有大行形象，同時也擴大了自身的客戶基礎，帶動了相關業(yè)務的聯動發(fā)展。

　　在服務小微客戶方面，經過這些年的探索，交行逐步走出了差異化模式，形成了交行特色�？偟膩碚f，就是"線下"和"線上"雙輪驅動。線下，發(fā)揮大型銀行機構、網點和人員隊伍優(yōu)勢，不斷增加服務小微企業(yè)的觸角和覆蓋面，同時探索形成了批量服務小微企業(yè)的"項目制"模式，比如利用公司核心客戶資源，加強包括上下游小微企業(yè)在內的產業(yè)鏈整體開發(fā)、批量獲客，降低了拓客成本，為讓利小微企業(yè)騰出空間，也有效控制了產業(yè)鏈業(yè)務整體風險；線上，運用金融科技和大數據等手段，推出了一系列小額、信用、全線上的融資產品，擴大了"長尾"客戶的融資獲得率，實現了服務小微企業(yè)的"擴面、增量、降成本、控風險"的可持續(xù)發(fā)展目標。

　　【上海市中小企業(yè)發(fā)展服務中心副主任杜俊】：金融服務民營企業(yè)存在的問題和建議。

　　某種意義上來講，民營企業(yè)和中小企業(yè)是一個基本等同的概念，大部分的民營企業(yè)都是屬于中小企業(yè)，他們在國民經濟和社會發(fā)展當中的作用非常重要。但實際上，民營企業(yè)的發(fā)展還是遇到了很多的問題，比如，融資難融資貴的問題，大部分民營企業(yè)經營管理水平是沒有辦法和央企相提并論的。

　　真正比較好的民營企業(yè)融資也不是太難，特別是去年下半年以來，銀行融資也不是太貴，現在銀行貸款的利息或者綜合的融資成本還是逐步在走低，真正比較難的是很多想發(fā)展、但和銀行或者金融機構的條件或門檻有點距離、不符合條件的民營企業(yè)。

　　以上海為例，第一，企業(yè)用人成本高，但是工資的漲幅不高。這對于企業(yè)來說是很頭疼的事，因為同樣的薪資待遇，同樣央企招人和民營企業(yè)招人，兩者吸引力就會有差異；第二，民營企業(yè)相對來說開拓市場比較難。在我們和政府部門的合作中，包括政府采購，或者和大企業(yè)的協作，往往民營企業(yè)、中小企業(yè)處于弱勢地位。

　　從金融服務民營企業(yè)來說，可以做好供給側和需求側兩塊的事情�，F在對于融資來說，一個寬口徑、廣內涵的融資，不能僅僅局限在銀行信貸，還包括很多的債權融資和股權融資等方式。同時，供給側這一塊，擔保體系的完善和積極性的發(fā)揮很重要。同樣的擔保，政府的融資性擔保機構，上海的擔保機構相對來說風控還是把得比較嚴，放大的倍數和外省市相比還是比較低的，所以這是我們要努力的一個方向。從需求側來講，很多的小企業(yè)，特別是剛剛初創(chuàng)的企業(yè)，對銀行有一種誤解，覺得銀行是政府開的，拿到融資就覺得是好，事實上，做好風控是非常有必要的。

　　【上海國盛資本管理有限公司助理總經理吳琴偉】：紓困基金對支持民營上市公司與其中可能存在的道德風險防范。

　　一是紓困基金的設立背景。2018年，由于我國資本市場的深度調整，大批民營上市公司大股東陷入流動性枯竭、資信岌岌可危的困境。為深入貫徹習近平總書記11月1日主持召開民營企業(yè)座談會上重要講話精神和黨中央決策部署，認真落實上海市委市政府11月3日出臺的《關于全面提升民營企業(yè)活力大力促進民營經濟發(fā)展的若干意見》，根據市委市政府和市國資委的部署，國盛集團作為上海國有資本運營平臺，聯合相關市屬國企集團，發(fā)起設立100億規(guī)模的上海紓困基金--上海國盛海通股權投資基金。該基金立足上海，重點聚焦對符合經濟結構優(yōu)化升級方向、有前景、有市場、有技術優(yōu)勢的優(yōu)質民營企業(yè)，包括產業(yè)龍頭、就業(yè)大戶，戰(zhàn)略新興產業(yè)、高科技產業(yè)等關鍵領域重點民營企業(yè)等。目前基金已順利組建完畢并開始實質運作。

　　二是道德風險的防范。上海紓困基金由上海國盛資本管理有限公司作為基金管理人，海通證券(600837)作為投資顧問，在基金設立初期，首先就明確基金應堅持市場化、法治化運作，市場化紓困是防范道德風險的根本途徑。其次，紓困基金從與上海經濟社會發(fā)展的關聯度、上市公司自身發(fā)展及上市公司控股股東狀況三個維度，制定明確的項目篩選標準；第三，該基金建立了科學規(guī)范的投資決策、運營管理、風險控制機制，進一步規(guī)范基金運作，嚴控項目風險。

　　三是堅持多措并舉，綜合紓困。紓困民營經濟是一項系統工程，需要股權、債權各種手段，政府、金融機構和市場各方，協同發(fā)力。鑒于上海紓困基金規(guī)模有限，且主要以股權方式進行投資，后續(xù)將全面協調包括銀行等金融機構提供綜合紓困方案，在紓解企業(yè)流動性癥結的同時，著力為企業(yè)資源整合、并購重組等方面提供全面金融服務，更好實現紓困基金助力上海產業(yè)轉型發(fā)展，踐行服務實體經濟使命擔當。

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