密集下調(diào)！中小銀行存款利率集體"補(bǔ)降"

近期，又有一批中小銀行密集下調(diào)多類存款利率。

11月22日，渤海銀行公告稱，該行將于11月24日起調(diào)整個(gè)人通知存款產(chǎn)品“一天通知存款+”利率。官網(wǎng)公告顯示，這已是該行2023年以來(lái)，第4次公告調(diào)整存款產(chǎn)品利率。

據(jù)券商中國(guó)記者不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，包括廣東、廣西、新疆等全國(guó)多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行密集下調(diào)3個(gè)月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。分析人士表示，銀行利用利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，合理調(diào)降存款利率，有助于緩解銀行負(fù)債壓力。

一邊是銀行各類存款利率一再下降，另一邊是低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)受到更多投資者追捧。一家股份行華東某分行理財(cái)經(jīng)理向券商中國(guó)記者表示，9月該行下調(diào)利率后，已有更多客戶選擇購(gòu)買現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。據(jù)記者此前獲悉的數(shù)據(jù)，今年10月，11家理財(cái)公司現(xiàn)金類產(chǎn)品單月增幅合計(jì)超7600億元。

中小銀行密集調(diào)整存款利率

11月22日，渤海銀行在官網(wǎng)公告稱，該行自2023年11月24日起調(diào)整人民幣個(gè)人通知存款產(chǎn)品利率，其中“一天通知存款+”品種調(diào)整后執(zhí)行年化利率為0.8%。

券商中國(guó)記者注意到，渤海銀行此前“一天通知存款+”產(chǎn)品年化利率為1%，浙江地區(qū)年化利率為0.95%，起存金額為5萬(wàn)元，這也意味著該品類利率下調(diào)幅度達(dá)15個(gè)基點(diǎn)至20個(gè)基點(diǎn)。

事實(shí)上，這已經(jīng)是渤海銀行2023年以來(lái)的第4次調(diào)整旗下存款產(chǎn)品的利率。今年5月5日、6月12日和9月1日，渤海銀行曾先后3次發(fā)布公告，調(diào)整該行人民幣存款掛牌利率。三次下調(diào)中，包括活期存款利率、1年期至5年期定期存款。其中3年期和5年期整存整取產(chǎn)品下調(diào)幅度已達(dá)50個(gè)基點(diǎn)。

無(wú)獨(dú)有偶，據(jù)券商中國(guó)記者梳理，11月份以來(lái)，包括新疆、廣西、廣東等地又有一批中小銀行密集下調(diào)旗下各類利率產(chǎn)品。這其中，包括農(nóng)商銀行和村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)調(diào)整較為密集。

11月22日，新疆呼圖壁農(nóng)商銀行公告稱，旗下個(gè)人和對(duì)公共6類整存整取定期產(chǎn)品下調(diào)利率，調(diào)整幅度最大的5年期產(chǎn)品：個(gè)人5年期存款利率降低55個(gè)基點(diǎn)至2.95%；對(duì)公五年期存款利率下調(diào)105個(gè)基點(diǎn)至2.95%。

值得一提的是，除了下調(diào)存款利率的機(jī)構(gòu)，也有個(gè)別村鎮(zhèn)銀行上調(diào)部分存款產(chǎn)品利率。例如廣西興安民興村鎮(zhèn)銀行就在11月21日宣布旗下6個(gè)月和1年期2款“縣域?qū)�屬定期”存款分別上調(diào)30個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。該行在公告中表示，此舉系“為推動(dòng)存款利率市場(chǎng)化”。

降低負(fù)債成本勢(shì)在必行

券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次宣布下調(diào)存款利率的金融機(jī)構(gòu)多為地方農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行，而且下調(diào)的產(chǎn)品主要集中在3年期至5年期定期存款產(chǎn)品中。這些銀行下調(diào)前的存款利率普遍較國(guó)有大行、股份行同類型產(chǎn)品高出許多，因此調(diào)降幅度較大。

有業(yè)內(nèi)研究人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，此次調(diào)整主要是中小銀行為跟進(jìn)全國(guó)性的銀行而進(jìn)行的下調(diào)行為。今年9月，包括國(guó)有大行、股份行等全國(guó)性商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款掛牌利率，市場(chǎng)彼時(shí)已有充分預(yù)期。今年8月，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）已下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至3.45%，5年期LPR仍保持不變。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華此前向券商中國(guó)記者表示，各地銀行存款利率差異主要反映國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同，各地銀行存款市場(chǎng)供求及各區(qū)域銀行負(fù)債情況方面差異。一直以來(lái)，中小銀行存款負(fù)債成本普遍高于大型銀行，主要是中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)、客戶基礎(chǔ)、品牌效應(yīng)、產(chǎn)品服務(wù)、融資渠道等與大行存在差異。

周茂華表示，銀行充分利用存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，合理調(diào)降存款利率，有助于緩解銀行負(fù)債壓力。“一方面，有助于穩(wěn)定部分銀行的負(fù)債成本和凈息差，另一方面，不同類型銀行梯次調(diào)整，有助于維護(hù)存款市場(chǎng)正常競(jìng)爭(zhēng)秩序�！彼�表示。

近日，據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，2023年第三季度商業(yè)銀行凈息差為1.73%，較今年一季度末、二季度末略降1個(gè)基點(diǎn)，延續(xù)了銀行業(yè)整體凈息差下行的趨勢(shì)。

多家上市銀行高管在三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，息差仍有下行的可能性。國(guó)信證券(002736)王劍團(tuán)隊(duì)研報(bào)認(rèn)為，明年凈息差下行壓力仍然較大。一方面今年LPR下降后的重定價(jià)影響估計(jì)要持續(xù)到明年二季度；另一方面，存量按揭利率調(diào)整的翹尾因素將主要影響明年凈息差；此外，化債可能對(duì)凈息差帶來(lái)一定影響。

展望未來(lái)，銀行存款利率或仍有下調(diào)空間。中信證券(600030)明明團(tuán)隊(duì)近日發(fā)布的研報(bào)分析稱，面對(duì)當(dāng)前較為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，后續(xù)降低銀行存款成本仍屬重點(diǎn)工作方向，銀行后續(xù)仍有動(dòng)力推動(dòng)存款利率下行。

從潛在的存款調(diào)整路徑來(lái)看，該團(tuán)隊(duì)分析稱，一是可能由大行發(fā)揮示范作用，進(jìn)一步下調(diào)存款掛牌利率，尤其是長(zhǎng)期限存款的定價(jià)水平；二是進(jìn)一步限制結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)定存款和通知存款等高息存款的利率上限，控制部分特殊存款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，壓縮銀行“高息攬儲(chǔ)”的空間。

銀行理財(cái)有望迎來(lái)增量資金

一邊是銀行存款利率一再下調(diào)，另一邊是低風(fēng)險(xiǎn)的資管產(chǎn)品更加受到投資者的追捧。

一家股份行華東某分行理財(cái)經(jīng)理向券商中國(guó)記者表示，今年9月下旬，該行接到通知調(diào)整了3年期和5年期定期存款之后，定期存款的吸引力已不同此前，反而是低風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金管理類銀行理財(cái)產(chǎn)品更受到客戶的選擇和購(gòu)買。

據(jù)中信證券上述研報(bào)分析稱，存款利率下調(diào)，長(zhǎng)期來(lái)看將會(huì)降低對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)��?qiáng)化�？紤]到儲(chǔ)戶對(duì)于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此中長(zhǎng)期視角下，預(yù)計(jì)“存款搬家”將使得銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品迎來(lái)增量資金。

根據(jù)此前券商中國(guó)記者獲取的六大國(guó)有行理財(cái)公司及招銀、興銀、信銀、光大、浦銀理財(cái)共11家主要理財(cái)公司的最新規(guī)模數(shù)據(jù)，10月以來(lái)，因股票、債券市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，收益率相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品受到投資者青睞，該類產(chǎn)品也成為帶動(dòng)銀行理財(cái)總體規(guī)�；厣�的重要因素。其中，11家理財(cái)公司現(xiàn)金類產(chǎn)品單月增幅合計(jì)超7600億元。