立方財評丨存款利率邁入“1時代”，意味著什么

□大河財立方 記者 徐兵

“五一”假期過后，存款利率全面邁入“1時代”，引發(fā)市場廣泛關注。從國有大行到民營銀行，再到城商行，過去3%以上的定期存款利率已難覓蹤影。表面上看，這是金融市場對流動性充裕的反應，背后卻折射出一種更深層次的信號：銀行對長期資金的需求正在減弱，而對短期流動性的渴求在增強。

傳統(tǒng)觀念中，銀行是靠“長存短貸”來賺取利差，長期存款越多，資金越穩(wěn)固，盈利也更有保障。然而如今，3年期定存利率普遍高于5年期，甚至出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象，原本時間換收益的邏輯被打破。

銀行為什么開始“嫌棄”長期存款？原因其實不難理解：在利率下行的周期里，長期高息存款成了銀行的負擔。與其鎖定高成本負債，不如通過降低長期利率，引導儲戶將資金向短期產(chǎn)品轉移，保持更高的流動性和調控靈活度。這是一種更符合市場化節(jié)奏的主動調節(jié)。

更值得關注的是，這一輪“降息潮”不僅僅是成本優(yōu)化，更是一種風險管理。面對利率市場化的推進，銀行必須保持足夠的調控空間，而長期高息存款會壓縮這種空間。一旦市場利率進一步下行，手握高息負債的銀行將面臨更大的息差擠壓，這與金融穩(wěn)健發(fā)展的目標背道而馳。因此，“短存長貸”正在悄然向“短存短貸”轉型，銀行在逐步重塑自己的資金運作邏輯。

對于儲戶而言，傳統(tǒng)的定期存款模式顯然已經(jīng)不再是穩(wěn)健增值的唯一選擇。存款利率“1時代”的到來，是對資產(chǎn)配置認知的一次倒逼。貨幣基金、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品甚至低風險債券，正成為新的避風港。而對于風險承受力更強的投資者，股市、偏股型基金乃至黃金也開始走入視野。銀行的策略調整迫使儲戶必須走出利息依賴，去尋找更合適的收益增長點。

存款利率的下行，不只是政策調控的結果，更是市場結構優(yōu)化的一部分。未來，銀行將更注重資金效率與風險管理。對于儲戶來說，利率的下降意味著，主動管理財富的時代已經(jīng)到來。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 監(jiān)審:古箏

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