科創(chuàng)板政策及行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽：
?科創(chuàng)板政策與行業(yè)動(dòng)向：
近期，上交所聯(lián)合有關(guān)部門先后在上海、北京等地舉辦科創(chuàng)板改革“1+6”政策宣介會(huì)，正式啟動(dòng)在全國重點(diǎn)省市以及科技企業(yè)聚集地的系列宣傳貫徹活動(dòng)，與頭部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)深入交流，旨在盡快推動(dòng)科創(chuàng)板改革“1+6”政策落地見效、全面提升上交所支持地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和科技創(chuàng)新的效能。
與會(huì)機(jī)構(gòu)紛紛表示，科創(chuàng)板“1+6”政策的推出，讓股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的“心氣”得到很大的振奮和提升，也讓科技型企業(yè)家進(jìn)一步增強(qiáng)了信心，將更為有效地促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-資本”良性循環(huán)、更加高質(zhì)量地服務(wù)科技自立自強(qiáng)，恰逢其時(shí)，意義重大。
近日，多家未盈利企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板IPO得到受理、科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)重啟后首家IPO過會(huì)，這些典型案例彰顯了改革的決心，進(jìn)一步堅(jiān)定了市場(chǎng)信心，穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期。
解讀：
我國科技創(chuàng)新正在從“量”的積累邁向“質(zhì)”的飛躍，科創(chuàng)板改革從“試驗(yàn)田”走向高質(zhì)量發(fā)展的“示范田”。2025年陸家嘴論壇上宣布的科創(chuàng)板改革“1+6”政策措施，對(duì)于助力國家科技自立自強(qiáng)和地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。上海、北京作為全國創(chuàng)新發(fā)展的先行者，將積極發(fā)揮在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)的集聚優(yōu)勢(shì)，加快推動(dòng)典型案例落地。本次政策的出臺(tái)，將為不同階段的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)借力科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供重要支撐。
當(dāng)前逆全球化加劇，自主可控需求迫切，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的必要性進(jìn)一步提升�？苿�(chuàng)板硬科技屬性鮮明，主要聚焦于電子芯片、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、智能制造裝備產(chǎn)業(yè)等，映射了當(dāng)前中國先進(jìn)制造業(yè)的崛起。科創(chuàng)信息ETF、科創(chuàng)芯片ETF基金等代表新質(zhì)生產(chǎn)力的投資方向值得長期關(guān)注。
科創(chuàng)板行情回顧及資金流向：
過去一周科創(chuàng)板整體表現(xiàn)下跌�？苿�(chuàng)50指數(shù)下跌0.35%，細(xì)分板塊中科創(chuàng)生物板塊大幅上漲。
表：科創(chuàng)板主要指數(shù)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2025-6-30至2025-7-4
行業(yè)層面，科創(chuàng)板前五大行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備和機(jī)械設(shè)備，合計(jì)占科創(chuàng)板87.2%的公司市值。
ETF資金流向方面，跟蹤科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)的ETF當(dāng)周資金凈流入33.6 億元，年初以來資金凈流出165.7 億元。
科創(chuàng)板主要板塊觀點(diǎn)：
?新一代信息技術(shù)：
新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要聚焦于電子芯片行業(yè)。紐約時(shí)報(bào)報(bào)導(dǎo)，在Open AI啟動(dòng)AI競(jìng)賽兩年半后，OpenAI、亞馬遜及Meta等美國科技巨擘砸錢的AI軍備競(jìng)賽仍無減緩跡象，在惟恐落于人后的憂慮下，反而還切換到另一個(gè)加速檔，合計(jì)投入數(shù)千億美元于創(chuàng)建AI系統(tǒng)。最大筆支出用于打造數(shù)據(jù)中心，Meta、微軟、亞馬遜及Google已表示，今年將共花費(fèi)3，200億美元于基礎(chǔ)建設(shè)成本，多數(shù)用于興建新的數(shù)據(jù)中心，比兩年前高出兩倍多。AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量或?qū)⒋蠓嵘�。（以上個(gè)股僅作示例，不作為投資建議）
?高端裝備制造：
高端裝備制造業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，對(duì)我國制造業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升具有重要的引領(lǐng)作用。內(nèi)需修復(fù)：1-5月挖掘機(jī)內(nèi)銷同比+25.7%，基建投資拉動(dòng)效應(yīng)顯現(xiàn)；外需方面，東南亞及非洲市場(chǎng)保持增長。政策面，7月1日，中央財(cái)經(jīng)委第六次會(huì)議明確提出加強(qiáng)海洋經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與深�？萍�、智能艦艇等海洋裝備領(lǐng)域，相關(guān)軍工及船舶的高端裝備制造企業(yè)或?qū)⑹芤嬗谡咧С�。本周關(guān)注7月9日美國關(guān)稅寬限期結(jié)束，工程機(jī)械、工具五金等對(duì)美出口鏈企業(yè)估值是否修復(fù)。
?醫(yī)藥：
近期醫(yī)藥板塊政策頻出：7月1日，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委聯(lián)合印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，以5方面16條措施構(gòu)建起創(chuàng)新藥研發(fā)、準(zhǔn)入、使用、支付的全鏈條支持體系。7月1日，國家醫(yī)保局發(fā)布《2025年國家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄調(diào)整工作方案》等征求意見稿，2025年醫(yī)保目錄調(diào)整正式啟動(dòng)。今年將制定第一版商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄。7月3日，國家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于發(fā)布優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)舉措的公告》，聚焦醫(yī)用機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力關(guān)鍵領(lǐng)域，以十大舉措構(gòu)建全鏈條支持體系。
創(chuàng)新藥板塊的產(chǎn)品收入和對(duì)外授權(quán)過去三年來一直保持著較快增長，今年來大額 BD交易頻出，推動(dòng)創(chuàng)新藥行情呈現(xiàn)出向整體板塊擴(kuò)散趨勢(shì)，醫(yī)保目錄調(diào)整將首度納入商保創(chuàng)新藥目錄，創(chuàng)新藥板塊仍值得重點(diǎn)關(guān)注。
華安科創(chuàng)板相關(guān)ETF簡(jiǎn)介：
?科創(chuàng)信息ETF（588260）
指數(shù)簡(jiǎn)介：科創(chuàng)信息指數(shù)（000682）從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò)、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)信息前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2025-6-30至2025-7-4
?科創(chuàng)50ETF指數(shù)基金（588280）
指數(shù)簡(jiǎn)介：科創(chuàng)50指數(shù)（000688）于2020年7月23日正式發(fā)布，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映具市場(chǎng)代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)50前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2025-6-30至2025-7-4
?科創(chuàng)芯片ETF基金（588290）
指數(shù)簡(jiǎn)介：科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685）是科創(chuàng)板首批行業(yè)指數(shù)之一，是表征科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要指數(shù)�？苿�(chuàng)芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
科創(chuàng)芯片前十權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2025-6-30至2025-7-4
風(fēng)險(xiǎn)提示：
以上僅為標(biāo)的指數(shù)當(dāng)前成份股分布的客觀介紹，不構(gòu)成任何投資建議，不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對(duì)指數(shù)編制方案進(jìn)行調(diào)整，指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會(huì)動(dòng)態(tài)變化，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。
上述基金屬于股票型基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金品種，主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股，其聯(lián)接基金主要通過投資目標(biāo)ETF緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。上述基金預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金與混合型基金，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征�；鸸芾砉静槐ＷC本基金一定盈利，也不保證最低收益�；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，詳情請(qǐng)認(rèn)真閱讀上述基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。
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