AIC賽道或再擴(kuò)容！
7月16日晚間，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告稱，擬以自有資金出資100億元發(fā)起設(shè)立中郵金融資產(chǎn)投資有限公司（暫定名，以下簡(jiǎn)稱“中郵投資”）。這一動(dòng)作意味著國(guó)有六大行悉數(shù)布局金融資產(chǎn)投資公司（AIC）領(lǐng)域，加上年內(nèi)獲批的興業(yè)、招商、中信三家股份制銀行旗下AIC，我國(guó)銀行系A(chǔ)IC總量將擴(kuò)容至9家。
郵儲(chǔ)銀行百億入場(chǎng)AIC
國(guó)有大行將實(shí)現(xiàn)全面布局
根據(jù)公告，中郵投資注冊(cè)資本擬為人民幣100億元，將作為郵儲(chǔ)銀行全資一級(jí)子公司管理，具體業(yè)務(wù)范圍以有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。
待中郵投資正式設(shè)立后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行(601988)、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有大行將均擁有各自的金融資產(chǎn)投資公司，屆時(shí)，銀行系A(chǔ)IC的數(shù)量也將擴(kuò)容至9家。
郵儲(chǔ)銀行表示，本次投資是該行響應(yīng)國(guó)家號(hào)召、服務(wù)科技強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要舉措，有利于銀行提升綜合服務(wù)能力，做好金融“五篇大文章”，打造科技金融生力軍，進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)科技創(chuàng)新和民營(yíng)企業(yè)的支持作用，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
公告中提到，此次投資經(jīng)該行董事會(huì)審議通過(guò)后，無(wú)需提交該行股東大會(huì)審議，但尚需取得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。該行特別強(qiáng)調(diào)，此次投資資金來(lái)源為該行自有資金，不會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。
值得一提的是，今年2月底，國(guó)家發(fā)展改革委組織召開深化投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)合作工作推進(jìn)會(huì)，郵儲(chǔ)銀行等5家銀行加入投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)合作機(jī)制。該機(jī)制通過(guò)加強(qiáng)投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)與銀行信貸系統(tǒng)的互通互聯(lián)，促進(jìn)項(xiàng)目審批數(shù)據(jù)與銀行信貸信息的整合共享，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
據(jù)了解，郵儲(chǔ)銀行高度重視投貸聯(lián)動(dòng)工作，已成立由行領(lǐng)導(dǎo)牽頭、多板塊參與的工作專班，建立分層分級(jí)對(duì)接機(jī)制，確保項(xiàng)目信息精準(zhǔn)觸達(dá)分支機(jī)構(gòu)。同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行已完成與國(guó)家發(fā)展改革委的系統(tǒng)對(duì)接，以智能化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目信息的全鏈路管理。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3487.75億元，同比增長(zhǎng)1.83%；凈利潤(rùn)867.16億元，同比增長(zhǎng)0.34%。截至2024年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)17.08萬(wàn)億元，負(fù)債總額達(dá)16.05萬(wàn)億元；不良貸款率為0.90%，撥備覆蓋率286.15%，資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)可控。2025年一季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入893.63億元，凈利潤(rùn)253.62億元。
在科技金融領(lǐng)域，截至2025年一季度末，郵儲(chǔ)銀行服務(wù)的科技型企業(yè)已接近10萬(wàn)戶，融資余額突破6000億元。
時(shí)隔八年再擴(kuò)容
今年已有四家銀行宣布設(shè)立AIC
AIC是指經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
AIC的誕生可追溯至2016年啟動(dòng)的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股改革。當(dāng)年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》，允許銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。
2017年，工商銀行(601398)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行(601939)、交通銀行(601328)五大國(guó)有銀行率先獲批，各自設(shè)立全資AIC子公司。
此后長(zhǎng)達(dá)八年時(shí)間，AIC牌照發(fā)放處于停滯狀態(tài)，郵儲(chǔ)銀行及股份制銀行均未能獲得入場(chǎng)資格。
這一局面在2025年迎來(lái)轉(zhuǎn)折。3月5日，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，同時(shí)也支持保險(xiǎn)資金依法合規(guī)投資金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的私募股權(quán)投資基金、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的債券或者參股金融資產(chǎn)投資公司，拓寬股權(quán)投資試點(diǎn)資金來(lái)源。
5月7日，在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤明確表示，“支持符合條件的全國(guó)性商業(yè)銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，近日即將陸續(xù)批復(fù)，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的投資力度�！�
針對(duì)AIC股權(quán)投資試點(diǎn)進(jìn)展，金融監(jiān)管總局透露，目前已經(jīng)設(shè)立了74支私募股權(quán)投資基金。簽約意向金額突破3800億元。
政策東風(fēng)之下，AIC牌照擴(kuò)容加速推進(jìn)。同日，金融監(jiān)管總局正式批復(fù)同意興業(yè)銀行(601166)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興銀投資”），注冊(cè)資本100億元。這一舉措標(biāo)志著自2017年以來(lái)AIC牌照迎來(lái)首次擴(kuò)容，興銀投資也成為股份制銀行中首家獲批的AIC公司。
緊隨其后，5月8日，中信銀行(601998)與招商銀行(600036)接連發(fā)布公告，分別擬出資100億元、150億元申設(shè)AIC。信銀金融資產(chǎn)投資有限公司、招銀金融資產(chǎn)投資有限公司分別于5月30日、7月3日獲批籌建。
而郵儲(chǔ)銀行此次投資設(shè)立AIC，使其成為今年以來(lái)第四家布局該領(lǐng)域的銀行。
事實(shí)上，早在2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，招商銀行、興業(yè)銀行等已透露籌建意向；浙商銀行也曾在《通知》發(fā)布后回應(yīng)稱，目前，該行正對(duì)該政策進(jìn)行深入研究，評(píng)估發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的可行性。
AIC股權(quán)投資試點(diǎn)持續(xù)擴(kuò)圍
五家大行AIC八年凈利翻15倍
隨著最后一家國(guó)有大行的正式入場(chǎng)，AIC陣營(yíng)不斷擴(kuò)容，其功能定位也逐漸升級(jí)。
2017年，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在對(duì)五大行AIC開業(yè)的批復(fù)中，明確了其初期業(yè)務(wù)范圍：突出開展債轉(zhuǎn)股及配套支持業(yè)務(wù)；依法依規(guī)面向合格社會(huì)投資者募集資金用于實(shí)施債轉(zhuǎn)股；發(fā)行金融債券，專項(xiàng)用于債轉(zhuǎn)股；經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
2020年起，政策開始破冰。當(dāng)年2月，上海率先發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的意見》，支持符合條件的商業(yè)銀行按照商業(yè)自愿原則在上海設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，試點(diǎn)符合條件的金融資產(chǎn)投資公司在上海設(shè)立專業(yè)投資子公司，參與開展與臨港新片區(qū)建設(shè)以及長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)和協(xié)調(diào)發(fā)展相關(guān)的企業(yè)重組、股權(quán)投資、直接投資等業(yè)務(wù)。
2021年11月，原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，在上海依法依規(guī)試點(diǎn)開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的科技企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點(diǎn)的容錯(cuò)和激勵(lì)約束機(jī)制。同時(shí)，支持商業(yè)銀行具有投資功能的子公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司等出資創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金等，為科技企業(yè)發(fā)展提供股權(quán)融資。
2024年9月，金融監(jiān)管總局將試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至北京、天津等18個(gè)城市，投資金額和比例限制同步放寬，為AIC參與科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)開辟新路徑。
2025年3月，政策進(jìn)一步升級(jí)，將AIC股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至18個(gè)試點(diǎn)城市所在省份，在原有5家大型商業(yè)銀行AIC的基礎(chǔ)上，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC，并支持保險(xiǎn)資金參與AIC股權(quán)投資試點(diǎn)。
從債轉(zhuǎn)股到股權(quán)投資，從國(guó)有大行到股份制銀行，AIC正以市場(chǎng)化、專業(yè)化的姿態(tài)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入金融動(dòng)能。
數(shù)據(jù)顯示，自2017年成立以來(lái)，五家銀行系A(chǔ)IC合計(jì)凈利潤(rùn)已由2018年末的11.47億元增長(zhǎng)至2024年末的183.54億元，增長(zhǎng)超15倍。
其中，工銀投資2024年以47.97億元凈利潤(rùn)居首，農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、建信投資凈利潤(rùn)均在35-40億元區(qū)間，交銀投資凈利潤(rùn)不足30億元。
增速方面，中銀資產(chǎn)、工銀資產(chǎn)、農(nóng)銀資產(chǎn)分別以35.74%、7.24%、3.98%的利潤(rùn)增速，大幅領(lǐng)先于各自母行的增長(zhǎng)水平。
資產(chǎn)規(guī)模上，工銀投資、建信投資、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、交銀投資2024年末資產(chǎn)總額分別達(dá)到1838.62億元、1286.51億元、1250.44億元、935.93億元、715.34億元。
為助力高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)有大行積極把握AIC股權(quán)投資擴(kuò)大試點(diǎn)機(jī)遇，進(jìn)一步擴(kuò)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，著力提升科技金融服務(wù)質(zhì)效。截至2024年末，多家銀行均實(shí)現(xiàn)18個(gè)試點(diǎn)城市合作意向全覆蓋。
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